자본 자산 가격 결정 모델, 포트폴리오 이론, 자본 시장 이론이 모두 발전하여 주로 증권 시장에서 자산의 예상 수익률과 위험 자산의 관계, 균형 가격이 무엇인지 연구한다. 예상 시장 견적.
자금 (주식) 예금 자산 주식 시장 가격 결정 모델의 예: 투자자가 자금을 통해 전체 주식 시장에 투자하고 경제 및 주식 시장 변화로 인한 분산 위험을 감수한다고 가정하면 투자자는 위험 이자율보다 높은 분산 위험을 보고하기를 기대합니다.
(1) 시장 포트폴리오의 위험은 평균 위험을 나타내고, 시장 포트폴리오의 베타 계수 = 1 이므로 평균 위험 주식 수익률 = RF+1× (RM-RF) = RF
(2)2)Rf 의 다른 속칭은 무위험 수익률, 국채금리, 무위험 이자율 등이다.
(3) RM 의 다른 속칭: 시장 평균 수익률, 시장 포트폴리오 평균 수익률, 시장 포트폴리오 평균 수익률, 시장 포트폴리오 요구 수익률, 주식 시장 평균 수익률, 모든 주식 평균 수익률, 주식 평균 요구 수익률, 평균 위험 주식 수익률, 주식 시장 평균 수익률, 시장 포트폴리오 필수 수익률, 주가 지수
(4) β = 1 이면 β× (RM-RF) 는 (RM-RF) 가 됩니다. (RM-RF) 기타 일반적인 이름은 시장 위험 프리미엄, 평균 위험 수익률, 평균 위험 프리미엄, 주식 시장 위험 추가율, 주식 시장 위험 수익률, 포트폴리오 위험 수익률, 포트폴리오 위험 수익률입니다.
(5) 베타 × (RM-RF) 의 다른 속칭으로는 주식의 위험보상률, 주식의 위험보상률, 주식의 위험보상률 등이 있다.
자본 자산 가격 결정 모델의 이점:
간단명료하다. 그는 모든 위험증권의 가격을 무위험수익률, 위험가격, 위험계산단위라는 세 가지 요소로 나누어 이 세 가지 요소를 유기적으로 결합했다.
실용성. 이를 통해 투자자는 총 위험이 아닌 절대 위험에 따라 다양한 견적의 금융 자산을 평가하고 선택할 수 있습니다.