투자는 신중해야 하고 소비는 이성적이어야 한다. 올바른 방법은 무엇입니까?
시장경제가 발전함에 따라 이성은 상업과 관련된 행동에 특히 중요하다. 이성적 사고를 통해 내린 결정이 객관적이어야 경제적 이익을 극대화할 수 있기 때문이다.
예를 들어, 투자. 투자는 매우 이성적인 상업 행위이며, 우선' 알뜰한 계획' 이 필요하다. 신중한 계산이란 실제로 투자자들에게 투자하기 전에 신중한 예측을 하도록 요구하는 것이다. 수익이 비용보다 클 때만 투자할 수 있다. 이는 곧 발생할 행위에 대한 비용 추정이자 곧 발생할 행동에 따른 수익에 대한 추정이다. 그래서 투자에 익숙한 사람들에게는 수익과 위험 통제를 매우 중시한다.
MIT 교수, 저명한 경제학자 사무엘슨은 이 실험을 한 적이 있다. 일단, 그와 그의 동료는 동전이 거꾸로 되어 있다면, 그는 65438 달러+0,000 달러를 이기고, 거꾸로 되어 있다면 동료에게 2000 달러를 지불할 것이라고 내기했다.
언뜻 들어, 이 도박은 사무엘슨의 동료들에게 매우 유리한 것 같다. 이 동료가 65,438 달러+0,000 달러를 기여한다면 50% 의 확률이 2000 달러를 이길 수 있기 때문이다. 물론 그도 절반의 기회가 $ 1000 을 졌다. 이 분석을 통해 경제적 관점에서 보면 실제 예상 수익은 500 달러이고 계산은 50% × 2000+50% × (-1000) = 500 입니다.
이 동료가 그에게 유리해 보이는 이 노름돈을 거절할 줄은 생각지도 못했다. 그는 "나는 65,438 달러+0,000 달러의 손실이 나에게 2,000 달러의 수익보다 훨씬 중요하다고 생각하기 때문에 너와 내기를 하지 않는다" 고 말했다. 하지만 만약 당신이 100 번을 던진다면, 저는 동의합니다. " 다른 말로 하자면, 사무엘슨의 동료들이 여기서 표현하고 싶은 견해는 한 번에 내가 원하는 평균법의 결과를 얻기는 어렵지만 100 번은 가능하다는 것이다.
누군가가 동전을 던지는 실험을 한 적이 있다. 실험 결과 10 회, 100 회, 1000 회 투척 후 긍정적인 결과를 얻을 확률은 약 50% 로 나타났다. 유일한 차이점은 1000 번을 던질 때 긍정적인 결과를 얻을 확률이 투척 100 번보다 50% 에 가깝다는 것이다. 즉, 독립적이고 관련이 없는 실험을 여러 번 반복하면 (다음 결과는 이전 결과와 무관함) 수동적인 측의 위험을 줄일 수 있기 때문에 사무엘슨의 동료들은 이런 평균법칙을 통해 꾸준히 이득을 볼 준비를 하고 있다.
그래서 사무엘슨의 동료들은 "우리는 1000 번, 매번 2 달러로 내 1 을 걸자." 라는 베팅 규칙을 제시했다. 이렇게 해서 사무엘슨의 동료들의 포트폴리오 위험은 고정되어 있으며, 그의 초기 자본은 최대 500 달러까지 크게 감소했다 (그가 처음 500 번이나 운이 없었다고 가정하면 가능성은 크지 않다). 우리는 사무엘슨 동료의 관행에 찬성하며, 이것이 그의 가장 현명한 방법이라고 생각한다. 그 이유는 간단합니다. 그가 제시한 규칙은 500 달러를 65,438+0,000 개의 동일한 독립 도박에 분배하는 것과 같기 때문에 포트폴리오의 위험은 거의 0 이 될 것이다.
투자 이성이 투자에서 비범한 역할을 한다는 것을 알 수 있다. 투자의 위험을 크게 줄였다. 이것이 투자와 도박의 차이다. 투자는 심사숙고한 이성적인 행위이기 때문이다. 투자를 잘하는 사람들에게는 자신이 확신하지 못하는 일을 쉽게 하지 않을 것이다. 워렌 버핏이 오랫동안 두 가지 제품만 투자한 이유다. 하나는 코카콜라, 하나는 세계에서 가장 유명한 면도기이다.
그는 이 두 브랜드에 투자하는 것이 자신에게는 승산이 있다는 것을 알고 있기 때문에 위험은 거의 제로이다. 그래서 그는 총을 쏠 때마다 명중한다. 그래서 그는 유명한 말을 했다: 투자는 도박, 결과를 아는 도박이다. 그가 여기서 말한 결과는 매우 간단하다, 바로 이기는 것이다.
따라서' 위험 회피' 는 거의 모든 투자대사의 경영 이념이다. 우리는 늘 똑똑한 사람은 결코 바보짓을 하지 않는다고 말한다. 마찬가지로, 성공한 사업가들도 경솔하게 자신의 자금을 통제하고 맹목적으로 소비하지 않을 것이다.
고대에는 "군자는 재물을 좋아하고, 도리를 취하고, 쓸 도리가 있다" 는 말이 있었다.
사실 그것은 이미 투자와 소비의 개념을 포함하고 있다. 왜냐하면 그것이 강조하는' 도' 와' 방' 은 투자재테크의 합리적인 계획을 의미하기 때문이다.
그렇다면 어떤 투자를 이성적 투자라고 부를 수 있을까? 경제학의 해석에 따르면 이성은 사람이 자신의 효용을 극대화하는 특성을 가지고 있다는 것을 의미한다. 일반적으로 투자 분야의 투자자들은 특성에 따라 세 가지 범주로 나뉜다. 첫 번째 범주는 위험 혐오형이다. 두 번째 범주는 위험 중립입니다. 세 번째 범주는 위험 애호가입니다. 위험을 싫어하는 사람은' 안정' 이라는 글자를 원한다. 투자의 이성적 표현은 초과 수익과 위험 프리미엄이 없다면 아무도 툴라를 물에 빠뜨릴 수 없다는 것이다. 두 번째 사람, 위험 중립인, 첫 번째 사람만큼 극단적이지 않다. 그는 단지 예상 수익률에 따라 벤처 투자 여부를 결정할 뿐, 편파적이고 움직임이 결합된 스타일이다. 세 번째 사람은 완전히 다르다. 그들의 목적은 "놀이는 심장 박동이다." 입니다. 그들은 위험을 일종의 즐거움으로 여기고, 그들의 투자 행위에 침투한다.
한 통계에 따르면, 현실에서 대부분의 투자자들은 위험 혐오형에 속하지만, 사람마다 위험 혐오의 정도는 다르다. 따라서 대부분의 투자자들에게 우리가 정의하는 이성적인 투자는 위험이 많아지면 보상을 위해 더 많은 수익이 필요하고, 위험과 수익은 일정한 균형 관계를 유지해야 한다는 것이다.
물론 투자 이성에 해당하는 것은 소비이성이지만 이성적 소비는 이성적 투자만큼 파악하기가 어렵다. 이론적으로, 개인 소비의 특징은 특정 소비자를 위해, 각 사람의 소비는 당연히 자신의 특성에 따라 달라질 수 있으며, 모든 소비재 (레저 포함) 의 한계 효용은 동일하다는 것이다. 한계효용이란 소비자가 일정 기간 동안 상품이나 서비스 한 단위를 늘리는 새로운 효용, 즉 총효용의 증가를 말한다. 경제학에서 효용은 상품이 사람들의 욕망을 만족시키는 능력을 가리키거나, 효용은 소비자가 상품을 소비할 때 느끼는 만족의 정도를 가리킨다.
소비자들이 빵과 우유 사이에서 선택을 해야 한다고 가정해 봅시다. 만약 그가 빵을 너무 많이 먹었다면, 그는 빵의 한계 효용을 떨어뜨린 것이다. 이렇게 한 결과, 이 소비자는 빵 소비를 줄일 수 있지만, 그들의 한계 효용이 같아질 때까지 우유 소비를 늘려야 한다. 그러나 실생활에서 효용은 단지 개인적인 느낌일 뿐 수량화하기는 어렵다. 여러 가지 이유가 있는데, 그중에서 가장 중요한 것은 개인적인 취향의 영향을 받는 것인데, 비교하기도 어려울 뿐만 아니라 측정할 수도 없다. 그러나 척도의 추상화로 소비에서는 이성을 얻기가 어렵다.
소비 이성에 관한 흥미로운 질문이 있습니다. 즉, 한계 효용 감소 법칙이 모든 상품에 적용되는지, 만병통치약인지 여부입니다. 위의 분석을 보면 빵과 우유에 분명히 적용되지만 돈은요? 대답은 적용되지 않을 수 있습니다.
게다가, 소비이성은' 선택의 완전성 가설' 과 같은 다른 방면의 제약을 받는다. 예를 들어, 두 개의 프로젝트, A 와 B 가 있다면, 사람들이 A 가 B 보다 낫다고 생각하거나 B 가 A 보다 낫다고 생각하거나, 아니면 둘 다 똑같이 좋고, 네 번째 경우는 불가능하다. 자신에게 유리한 것을 선택한다면, 소비행위가 이성적이라고 말할 수 있다. (조지 버나드 쇼, 소비명언) 그러나 경제학자 아마티아? 삼은 그의 책에서' 브리탄의 당나귀' 에 대한 이야기를 들려주면서 이런' 완전성' 가설에 의문을 제기했다.
이야기는 이렇습니다. 브리단은 당나귀 한 마리를 가지고 있고, 풀 두 무더기를 마주하고 있다고 합니다. 더 좋은 무더기를 선택할 방법이 없어서 결국 굶어 죽었다고 합니다. 분명히, 그것은 A 가 B 보다 낫다고 생각하지도 않고, B 가 A 보다 낫다고 생각하지도 않고, 두 가지가 똑같이 좋다고 생각하지도 않는다. 그럼 어떻게 생각하세요? 대답은 분명히 우리가 모른다는 것이다.
이것은 한 가지 문제를 보여준다: 실생활에서는' 이론논증' 보다 많은 가능성이 있다. 세상의 모든 것은 복잡하지, 이론이 완전히 포괄할 수 있는 것은 아니다.
이성은 항상 이런 특징을 가지고 있어서 말하기는 쉬워도 하기는 어렵다. 이성은 최선의 선택을 의미하기 때문에, 하나의 경로가 교차된 숲에서 가장 쉽게 목표를 달성할 수 있는 경로를 찾는 것과 같다. (존 F. 케네디, 지혜명언) 이 목표를 달성하기 위해서는 자신이 처한 환경에 대해 깊은 인식을 가져야 할 뿐만 아니라, 여러 가지 외부의 간섭을 없애고 많은 환상과 유혹을 떨쳐 버릴 수 있어야 합니다. 사실 이성적 소비도 마찬가지다. 감정인지의 영향을 받지 않고 실제 수요에서 출발하여 자신의 소비 세부 사항을' 심사와 정량화' 해야 이성을 얻을 수 있다.