애니메이션은 뉴버리 아동문학상을 두 번 수상한 작가 케이트 디카로의 동명 소설을 각색한 것이다. 한 소년 피터의 이야기를 들려주는데, 그는 신비한 코끼리를 데리고 그의 여동생을 찾아갔다.
그는 시장에서 점쟁이를 만났는데, 점쟁이는 신비한 코끼리 한 마리와 그것을 코끼리로 바꿀 수 있는 마술사를 찾으면 당연히 그의 여동생의 행방을 알게 될 것이라고 말했다. 불가능한 세 가지 임무를 완수하기 위해 피터는 우여곡절과 가슴 아픈 여정을 밟았다. 만약 그가 성공한다면, 그의 생활에 영향을 줄 뿐만 아니라, 그가 사는 작은 마을도 영원히 변할 것이다.
화풍이 아주 좋다. 이야기는 아름다운 동화 우화와 같다. 동심은 아직 사라지지 않았다. 네가 믿는다면 운명이 너를 도와 줄 것이다. 너무 따뜻하고 감동적이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 믿음명언)