전환채권은 주식으로 전환될 수 있는 채권이다. 주식처럼 매매할 수 있고, T+0 거래이며, 상승폭 제한은 없다. 그러나 전환 사채도 파발 위험이 있다. 전환 사채가 끊어지면 어떡하죠?
전환 사채가 터지면 지나치게 당황할 필요가 없다. 이 두 가지 점은 투자자의 권익을 보호할 수 있다.
(1) 전환 사채는 실제로 채권의 속성을 가지고 있습니다. 만기가 되면 발행인은 전환채권의 액면가와 규정된 이자에 따라 원이자를 받을 수 있다. 투자자가 100 원으로 전환 사채를 매입한 후 가격이 80 원으로 떨어지면 발행인은 투자자에게 100 원의 원금에 부분 이자를 지급할 것이다. 그러나 채권에도 위약 위험이 있으니 모두 주의해야 한다.
(2) 전환 사채에는 강제 재판매 조항이 있습니다. 전환 사채의 가격이 일정 기간 내에 관련 규정을 초과한다면 상장 회사는 액면가보다 높은 가격으로 전환 사채를 환매해야 한다.
요컨대, 전환 사채의 채권 성격과 전환 사채의 강제 재판매 조항으로 인해 투자자의 위험이 영향을 받을 수 있다.
주식시장은 곧 발로 투표한다. 나는 90 여 원에서 최소 60 여 원까지 떨어진 것을 기억한다. 당시 담력이 작아서 또 다른 좋은 주식을 보고 고통을 참으며 70 여 원에서 고기를 베었다.
마지막으로 계산해 보니 5900 원, 6000 원에 육박했다. 베고 나서 천천히 내 원가값이 올랐다는 것을 누가 알았겠는가.
정말 부추로 썰었어요.
현재의 입장에서 볼 때, 전환 사채 전환 사채는 사실상 채권이고, 채권의 액면가는 100 원이다. 전환 사채에 해당하는 상장회사는 문을 닫지 않는 한 전환 사채를 천천히 보유할 수 있고, 전환 사채가 만료되면 돈을 받을 수 있다.
마지막으로, 이번 결손이 있은 후, 나는 더 이상 전환채를 사지 않고, 대신 전환부채의 ETF 를 샀다. 정말 천둥이 치면 상대적 손실이 적다.
물론 신주의 전환 채무는 반드시 구매해야 한다.
무슨 일이 일어날지 봅시다. 만약 회사가 적자를 내거나 ST 또는 퇴시할 경우, 채권은 만기가 되어 원금을 갚고 이자를 지불한다. 회사가 파산하거나 빚을 갚지 않으면 채권이 손실되거나 부분적으로 손실될 수 있다.
왜 전환 사채에서' 떡을 펴야' 합니까? 중요한 역할 중 하나는 지뢰 폭발의 위험을 최소화하는 것이다. 예를 들어, 당신은 100 만 달러를 가지고 80 개의 전환 사채를 싼값에 매입하는데, 그 중 하나가 터지면, 전부 다 배상해도 (이것은 불가능하다), 그러나 1 만 원은 시장이 좋은 상황에서 며칠 만에 평평하게 할 수 있다.
그래서 좋은 전환 사채 창고는 너무 무겁지 마세요. 성숙하면 하나를 수확하고, 하나를 바꾸다. 충분한 인내심만 있으면 좋은 보답이 있을 것이다.
우리는 지금까지 전환 사채 사건을 경험한 적이 없다. 적어도 지금까지 A 주의 전환 사채에는 위약이 하나도 없다. 앞으로 있을 것인지, 우리는 감히 허튼소리를 할 수 없다. 하지만 제 개인적인 이해로는, 전환채 가격이 낮을수록 더 많이 사게 됩니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 올해 상황을 예로 들면 수트 전채, 홍다 전채, 광환환환채, 아약 전채 등이 있다. 단 4 개월 만에 70-80 에서 100 으로 올라갈 수 있습니다. 수익률은 쿤곤 요리 등 스타 펀드 매니저 못지않다. 시간은 투자의 좋은 친구이다. 그날의 뇌우를 걱정하는 대신, 함부로 기회를 잡는 것이 낫다. 너는 네가 생각하는 뇌우가 네가 생각하는 뇌우라고 생각하니?
일반적으로 긍정적인 주식 폭풍, 그리고 전환부채 문제이다.
전환채권은 상장회사가 융자를 위해 발행한 전환채권이다.
상장회사가 전환채권을 발행하는 것은 감독부의 승인을 받아야 하며, 전환채권을 발행하는 상장회사는 다음 조건을 충족해야 한다.
1, 최근 3 년간 연속 이익, 최근 3 년간 평균 순자산 수익률은 10% 이상입니다. 에너지, 원자재, 인프라에 속한 회사는 약간 낮을 수 있지만 7% 이하는 아닙니다.
2. 전환회사채 발행 후 자산부채율은 70% 를 넘지 않는다.
누적 채권 잔액은 회사의 순자산의 40% 를 초과 할 수 없습니다.
기금 모금은 국가 산업 정책에 부합한다.
5. 전환사채 발행 금액이 인민폐 1 억원 이상이어야 합니다.
6. 국무원 증권위원회가 정하는 기타 조건.
위의 조건으로 볼 때, 전환채 발행에 대한 심사는 여전히 매우 엄격하다. 망가져도 손실은 크지 않다. 신채 위험은 상대적으로 작다.
2 차 시장에서 전환 부채의 위험은 확실히 신채보다 훨씬 높다. 그러나 지금까지 위약에 대한 전환채무는 없었다. 여기서 말하는 레이는 크게 떨어진 전환 사채를 사야 한다. 환풍전채가 회사 단종, 상장 정지, 강등 등의 이유로 1 18 원에서 7 1 위안 장원. 많은 사람들이 위약에 대해 걱정하지만, 결국 장당 103 위안으로 환매한다.
뇌우의 전환 사채는 판매, 보유 만료, 복구 대기 또는 재판매와 같은 몇 가지 옵션일 뿐이다.
전주가 인하와 재판매를 통해 투자자의 권익을 보호하다. 대부분의 전환 사채가 수리와 재판매 조항이 있다는 것을 눈치 채셨는지 모르겠습니다. 예를 들어, 전환 부채가 어느 정도 떨어지면 발행인은 전환 가격을 수정할 필요가 있는지 여부를 고려합니다. 수리하면 투자자가 혜택을 볼 수 있다. 전환 가격을 낮추는 것은 상장 기업의 권리이지 의무가 아니라는 점에 유의해야 한다. 따라서 상장 회사는 인하하지 않을 권리가 있다.
환매란 환매기간 동안 환매채권보다 약간 높은 가격으로 투자자의 손에 있는 환매를 회수하는 것을 말한다. 전매가격은 보통 100 원입니다. 46 년 동안 개최해야 합니다.
투자 전환 사채의 또 다른 장점은 전환 사채가 우선 지불의 특성을 가지고 있다는 것이다. 회사가 도산하지 않는 한, 남은 자산과 주식은 투자자들의 손에 있는 전환 사채를 청산하는 데 써야 한다.
위험에 대해 우리가 해야 할 일은 위험을 기다리는 것이 아니라 미리 예방하는 것이다.
어떻게 예방합니까? 먼저 투자 전략을 말하다.
1, 분산 투자
모든 돈을 하나의 환채 위에 두지 말고, 20 채, 30 채 등 여러 개의 환채 (예: 20 채, 30 채) 에 투자하고, 각 환채 창고는 5% 이하로 통제한다. 비록 약간의 적자가 있더라도, 아주 작은 일부분에 불과하다.
2. 분할 개창
창고 건설에 급급해서는 안 되고, 차근차근 해야 한다. 몇 배치로 창고를 지을 수 있다. 예를 들어, 120 이하의 낮은 가치의 전 10 전환 사채를 선별합니다. 필터링 결과에서 창고를 만든 다음 창고가 완성될 때까지 매일 계속 필터링합니다.
3, 정기적 인 회전
정기 교체의 목적은 수익을 얻는 것이다. 예를 들어, 1 개월마다 한 번씩 움직이고, 기준에 맞지 않는 환차환출을 하고, 새로운 자격을 갖춘 환차환입을 할 수 있습니다. 정기 교체 외에 또 한 번의 교체가 있다. 예를 들어, 전환 사채가 130 까지 오르면 전출된다.
여기에 기술을 공유하십시오. 현재 많은 쿠폰상들은 손해중지, 흑자 중지, 재판매, 고정가격 매입 등의 전략을 포함한 조건표 기능을 갖추고 있다. 매우 편리합니다. 이 기능을 잘 활용하면 효율을 높일 수 있다.
4. 전환 사채를 보유한 회사가 발표한 공고에 주목한다.
투자는 장기적인 일이므로 한 번의 실패는 결코 무섭지 않다. 무서운 것은 사전에 위험을 피하지 않았기 때문에 다시 시작할 기회가 없다는 것이다.
원금을 지키는 것이 중요하다.
다양한 노선, 하나는 저렴한 가격에 판매하는 것이다. 그러나 계속 보유하거나, 뒤집힐 기회를 기다리거나, 창고를 추가하여 비용을 낮출 수 있습니다. 셋째, 계속 보유하고, 전환 사채 발행 회사가 환매할 때까지 기다리며, 적어도 매년 배당금을 지급한다.
일반적으로, 전환부채는 주식기반과 채무기반을 모두 갖추고 있어 위험은 상대적으로 낮지만 상장회사가 파산하면 돈을 갚을 수 없다는 보장은 없다.
구매하기 전에 준비작업을 많이 해야 하고, 산 전환채무가 천둥을 밟지 않도록 확실히 해야 한다.
1992 년부터 지금까지 전환채무 위약이 한 건도 발생하지 않았다.
우선, 전환채무는 상장회사가 발행한 채권으로, 한 번에 발행하는 것은 쉬운 일이 아니다. 상장회사는 파산하지 않는 한 원금을 갚아야 한다.
둘째, 전환 사채를 발행한 회사는 돈을 갚지 않고 투입산출에 비례하지 않을 필요가 전혀 없다. 전환채무를 발행한 상장회사의 경우, 일단 위약이 되면 증권감독회는 회사 자산과 회사 주식을 투자자에게 채무를 청산할 것이다. 회사의 수십억 원의 전환 사채를 흔드는 것은 회사에게는 가치가 없다.
정가가 개로 떨어졌는데, 전환 빚은 당연히 별것도 아니다. 만약 재활용 조항이 적절하게 사용된다면 상장회사는 최저 100 원의 가격으로 전환부채를 회수할 것이다. 투자자는 손해를 보지 않는데, 그럼 왜 팔지 않을까요?
보통은 정주 폭풍으로, 전환 채무가 재앙을 당한다.
그러나 전환 사채가 전환 사채인 이유는 주식과는 달리 전환 사채는 주로 채권성이 강하다. 그리고 전환채무는 담보가 있다. 회사에 자산이 있는 한 도로 사야 한다. 회사가 파산하더라도 먼저 잉여 자산을 되찾은 다음 주식투자자의 손실을 보상한다. 따라서 전환 사채는 하유보장이라고 불리며, 상봉하지 않는다.
그래서 일반적으로, 전환 사채 가격이 채권 액면가보다 낮으면, 손실 가능성은 여전히 낮다.