우리 시대의 가장 위대한 투자자 중 한 명인 버핏의 투자 법칙은 간단히 두 가지 법칙으로 표현할 수 있다. 법칙 1, 밑지지 말고, 법칙 2, 법칙 1 을 잊지 마라.
버핏의 50 년 경력에서 (1957-2006) 1 년 만에 적자를 냈다. 200 1 년 버핏의 실적은 -6.2%, 스탠다드푸르 500 지수는 그해 13% 하락했다.
돈을 잃지 말라' 제 1 법칙의 지도 아래 버핏은 복리의 기적을 통해 2006 년 말까지 이미 520 억 달러의 개인 재산을 보유하고 있으며, 그해 부는 세계 2 위를 차지했다.
지난 50 년 동안 버핏의 복리 성장률은 20% 이상이었다 (1965 에서 2006 년까지 연평균 성장률은 2 1.4%). 적자를 내지 않는 것은 복리의 기적의 중요한 조건이다. 이것은 모든 투자자들이 가장 먼저 고려해야 할 문제이다.
원래 연평균 25.89% 만 성장하면' 00 년 10 배' 의 성장을 이룰 수 있었다. 즉 10 만원 원금이 10 년 후에/Kloc-으로 성장했다 일단 투자자들이 특정 연도에 적자를 내면 복리 성장의 효과는 크게 할인될 것이다. 결손이 3 분의 1 이면 50% 를 늘려 보충해야 하고, 결손이 50% 이면 100% 를 늘려 보충해야 한다.
현재 많은 투자자들이 빠른 치부라는 생각으로 주식시장에 진입하는 것은 바람직하지 않다. 중국에는' 돈이 급문에 들어가지 않는다' 는 옛말이 있다. 하룻밤 사이에 벼락부자라는 생각으로 주식시장에 진출하면 투자 제 1 법칙인' 돈을 잃지 마라' 와 상반되는 결과가 나오는 경우가 많다.
둘째, 첫 번째 규칙을 실현하는 유일한 방법은 완전한 투자 이념을 갖는 것이다.
버핏의 오늘의 위대한 업적은 그가 젊었을 때 투자철학을 이해하고 장악한 다음 일생동안 견지해 왔기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 인생명언)
투자 철학의 주된 의미는 장기 및 단기 변동을 포함하여 주가의 상승과 하락을 어떻게 보는가입니다. 어떤 품종을 매매하느냐에 따라, 언제 매입하거나 퇴출할 것인가; 잘못하면 어떻게 처리합니까? 자신의 조작 방식 등을 수정하는 방법 등. 또는 간단히 말해서, 완전한 운영 체제가 있어야 합니다.
개인적으로 투자 이념에는 여러 가지가 있다고 생각한다. 현재 버핏과 같은 유명한 가치 투자자, 강은과 같은 기술 투기자, 오닐이 기본 분석과 기술 분석을 결합한 사람들이 있다. 장기 보유와 단기 잦은 운영이 있습니다. 철학마다 돈을 벌 수 있지만 적용 범위는 다르다. 예를 들어 단기 잦은 운영은 대규모 투자자에게는 적합하지 않다.
각기 다른 투자자들은 자신의 성격과 자금량에 따라 완전한 투자 이념을 찾는 것이 1 호의 법칙을 실현하는 유일한 길이다.
다른 사람의 투자 이념을 그대로 옮길 수 있다. 예를 들어, 버핏의 투자 이념을 완전히 그대로 따르거나, 오닐의 투자 이념을 완전히 배우거나, 여러 사람의 투자 이념을 적절히 개선하거나 융합할 수 있습니다.
셋째, 완전한 투자 철학은 먼저' 손해 보지 않는다' 를 고려해야 한다
어떤 사람들은 완전한 투자 이념과 운영 체계로서 어떤 상황에서도 수익을 창출할 수 있어야 한다고 생각할지도 모릅니다. 나는 그렇게 생각하지 않는다.
완전한 투자 이념과 운영 체제, 80% 의 상황에 대처할 수 있다면 (다른 20% 의 경우' 포기 선택', 즉 대응하지 않는 것), 80% 의 경우 모두 정확하다면 상당히 좋다. 일반적으로, 당신의 투자 이념과 운영 체제는 50% 정도 반응해야 성공적인 운영 체제라고 할 수 있다. 물론, 완전한 투자 이념과 운영 체제의 중요한 구성 요소인 잘못된 반응을 적시에 정확하게 처리해야 합니다.
포기를 선택하는 것은 주식투자업계가 다른 산업과 완전히 다른 중요한 측면이다. 다른 업계에서는, 당신이 기회를 만날 때, 당신은 그것을 이기기 위해 가능한 모든 것을 해야 한다. (존 F. 케네디, 성공명언) 너는 이 잠깐의 기회를 얻기 위해 모든 노력을 다해야 한다. 주식투자업계에서 기회가 생길 때 가장 먼저 고려하는 것은 이 기회가 손실을 가져올 수 있는지 여부 (즉, 우선 투자 제 1 법칙) 이다. 불확실성이 있다면 포기를 선택하는 것이 더 좋은 전략이다. 주식투자업계에서는 모든 100 기회를 잡을 필요가 없습니다. 우리에게 필요한 것은 99 번의 기회를 포기하고 마지막 1 번의 보증의 무손실 기회를 잡는 것이다.
투자는 철학이지 기술이 아니다. 생활 속의 한 기술의 높낮이는 기본적으로 학습 시간에 비례한다. 즉, 우리가 말하는 숙련은 교묘하고 근면은 자멸할 수 있다. 투자가 다르다. 10 년 후에 너는 손해를 볼 수도 있고, 너도 진전이 없다. 투자의 첫 번째 법칙은' 손해를 보지 않는다' 이기 때문에 투자는 철학이고, 완전한 투자철학을 갖는 것이 제 1 법칙을 실현하는 유일한 방법이다.